Mercados privados
A evolução do financiamento não bancário desde a crise financeira mundial levou os principais gestores de ativos a considerar os mercados privados como parte essencial das suas estratégias de investimento.
A nossa origem é o que distingue a AllianzGI neste domínio. A nossa experiência nos mercados privados resulta de uma necessidade de responder aos objetivos de investimento, mas também ao cumprimento dos objetivos sociais da nossa empresa-mãe: a Allianz. Esses objetivos sociais fizeram com que fossemos pioneiros em áreas como as energias renováveis, a dívida de infraestruturas, o financiamento para o desenvolvimento e o trade finance; cada solução oferece a possibilidade de diversificar as carteiras com rentabilidades competitivas ajustadas ao risco.
A Allianz Global Investors tem propostas inovadoras nos mercados privados. A sua oferta abrange infraestruturas (incluindo dívida, ações e ativos secundários) e crédito privado, seja através de empréstimos diretos, seja através de empréstimos indiretos ou trade finance.
O Grupo Allianz tem um compromisso com a sustentabilidade, por isso, a nossa gama inclui soluções especializadas em energias renováveis, financiamento para o desenvolvimento e investimento de impacto.
Graças ao nosso historial no domínio das infraestruturas e do crédito privado, combinamos o acesso direto ao mercado com a capacidade de originação.
Com mais de 90 mil milhões de euros*de património sob gestão nos mercados privados, a Allianz Global Investors (“AllianzGI”) é uma das principais gestoras de ativos e presta serviços tanto ao Grupo Allianz como a outros investidores institucionais. Ao confiarem em nós, os investidores beneficiam da nossa capacidade de ampliar e diversificar as suas carteiras, mesmo em ambientes de grande volatilidade.
*dados em 30 de junho de 2025
Números importantes
5 razões para ser parceiro da Allianz Global Investors
Nossas perspectivas
As nossas capacidades nos mercados privados
Infraestruturas
As infraestruturas são uma classe de ativos destinada a investidores institucionais e que pode proporcionar rentabilidades e cash flows estáveis a longo prazo. Investimos em nome de um dos principais investidores em infraestruturas do mundo e de outros investidores institucionais1. Já efetuámos mais de 250 investimentos em 6 continentes, apoiando setores que impulsionam a transição energética, a digitalização e a urbanização.
A divida em infraestruturas é uma classe de ativos para investidores institucionais, que procura oferecer rendimentos estáveis e sustentados a longo prazo1. Como um dos principais investidores mundiais em infraestruturas, temos acesso a transações de elevada qualidade de crédito, identificando e gerindo o risco.
Os nossos projetos
Investimos em parques solares no Chile, centros de dados nos EUA, ferryboats híbridos na Noruega e comboios elétricos na Alemanha. A nossa equipa de dívida em infraestruturas tem experiência, recursos e uma plataforma operacional sólida. Desde 2012, fechámos mais de 150 negócios em mais de 20 países na Europa e nos Estados Unidos, abrangendo várias classes de ativos, desde parcerias público-privadas a serviços públicos e energias renováveis.
A equipa
A nossa plataforma de dívida em infraestruturas tem estado ativa no mercado primário desde 2012, gerindo investimentos para a Allianz e outros clientes institucionais.
A equipa distingue-se pela sua capacidade de identificar e originar colocações particulares, pela sua abordagem inovadora à estruturação financeira e pela credibilidade adicional que traz a cada transação.
Capacidades
Procuramos ativos de elevada qualidade que ofereçam prémios atrativos pela sua complexidade e falta de liquidez. Além disso, proporcionamos o acesso a setores que normalmente não estão disponíveis para os investidores públicos. Enquanto pioneiros neste mercado, já temos relações estabelecidas com patrocinadores, bancos e outros players importantes.
O investimento de capital em infraestruturas está pensado para o longo prazo. Concentramo-nos em ativos que geram rendimentos estáveis, de preferência indexados à inflação. Este tipo de investimento oferece um potencial de rentabilidade atrativo, rendimentos regulares e uma baixa correlação com os mercados financeiros, o que o torna uma boa opção para melhorar a estrutura de uma carteira2.
Os nossos projetos de ações em infraestruturas
Uma rede elétrica estável na Finlândia, uma expansão atrativa da fibra até casa na Alemanha e uma rede subterrânea moderna em Espanha: estes são três exemplos dos nossos 25 investimentos a longo prazo em infraestruturas. A nossa equipa de fundos de ações em infraestrutura e de coinvestimento já realizou mais de 60 investimentos em 6 continentes. Ao investir em fundos, conseguimos reforçar a diversificação entre gestores de fundos, anos superiores, setores e geografias, e acelerar a aplicação do capital.
Além disso, a nossa equipa de energias renováveis investiu em mais de 150 parques eólicos e solares em todo o mundo.
A equipa
A nossa equipa de investimento direto em infraestruturas foi criada em 2007 e expandida em 2016 para incluir investimentos indiretos. Além disso, desde 2005, a nossa equipa de energias renováveis tem vindo a investir em parques eólicos e solares.
As nossas capacidades
Investimos em ativos que prestam serviços essenciais à sociedade. Normalmente, estes ativos oferecem rendimentos regulamentados ou apoiados por uma forte posição no mercado. Concentramo-nos, sobretudo, em áreas como a transição energética, o investimento sustentável e a digitalização. Procuramos oportunidades em todo o mundo e damos preferência a países com sistemas fiscais e regulamentares sólidos.
Crédito privado
O crédito privado oferece aos investidores institucionais oportunidades de investimento com boas rentabilidades ajustadas ao risco e proteção contra perdas. Financiamos a dívida de pequenas e médias empresas privadas desde 2013. Acreditamos que, para maximizar o potencial da dívida e do private equity, é importante diversificar entre gestores, regiões, setores, estilos de investimento e anos vintage.
Crédito privado global
O nosso programa de Crédito Privado Global investe numa série de estratégias que permitem aceder a carteiras de dívida privada internacional altamente diversificadas, com uma forte proteção contra o risco de queda. Investimos em operações primárias, secundárias e coinvestimentos em dívida privada em todos o mundo, financiando as necessidades de empresas de média dimensão em diversas situações, como na expansão ou no crescimento. Procura-se ativamente a diversificação da carteira por setores, regiões e tipos de ativos subjacentes.
Lançado pela Allianz, o programa foi aberto a outros investidores institucionais em 2021. A equipa investe em todo o universo do crédito privado, incluindo dívida sénior, dívida subordinada e situações especiais.
Crédito privado europeu
A equipa oferece financiamento sénior a longo prazo a empresas de média dimensão, quer para apoiar o crescimento, quer para refinanciamento, privilegiando empresas sólidas com um bom historial de rentabilidade.
A equipa de crédito privado europeu explora uma vasta gama de oportunidades de investimento, diretamente ou através de intermediários. O seu objetivo é oferecer uma alternativa sólida aos mercados públicos, através de uma carteira diversificada e de um perfil de risco/rentabilidade equilibrado, graças a uma seleção cuidadosa dos créditos e a uma documentação exaustiva de cada operação.
Crédito privado asiático
A Allianz Global Investors lançou a sua plataforma de crédito privado na Ásia em 2018, dada a oportunidade que a região representa para muitos investidores institucionais. Muitas empresas de média dimensão na Ásia têm dificuldade em obter soluções de financiamento personalizadas para crescer, adquirir outras empresas ou refinanciar as suas dívidas. Para tirar o máximo partido desta oportunidade, procuramos atuar como um fornecedor único de soluções de crédito estruturado. Oferecemos alternativas de financiamento personalizadas e sem perda de participação no capital a empresas de média dimensão com elevado crescimento e boa geração de liquidez, através de dívida garantida, subordinada ou mezzanine.
Financiamos empresas de média dimensão na região Ásia-Pacífico (excluindo a China), procurando obter rendimentos superiores aos das obrigações soberanas comparáveis (como obrigações high yield ou dívida sindicada), mitigando simultaneamente os riscos e contribuindo para uma maior diversificação na classe de ativos de crédito.
Trade Finance
O trade finance permite que os fornecedores recebam as suas faturas mais cedo, graças a empréstimos a muito curto prazo. Este tipo de investimento oferece rendimentos que não estão correlacionados com os mercados públicos ou privados tradicionais. As nossas soluções de trade finance oferecem liquidez e um rácio de Sharpe elevado, o que as torna atrativas para muitos investidores. Temos uma base de clientes diversificada: fundos de pensões, family offices, tesourarias de empresas e seguradoras na Europa, no Reino Unido e na Ásia.
Embora se trate essencialmente de investimentos em crédito a curto prazo, o trade finance é mais complexo em termos operacionais do que a dívida pública. Por isso, requer uma infraestrutura sólida, um quadro operacional adequado e um processo rigoroso de análise prévia. Com estes elementos bem estabelecidos, os investidores podem beneficiar de um prémio de complexidade muito atrativo.
A Allianz Global Investors lançou a sua plataforma de trade finance em 2019. O seu sucesso deve-se a uma abordagem única, concebida para conseguir uma ampla diversificação por tipo de parceiro, setor, empresa e região, associada a um processo de análise de crédito sólido. Ao contrário de outras estratégias, o nosso modelo abrange todas as fases do processo de investimento e operação. Esta abordagem permitiu-nos evitar casos de incumprimento e de fraude que afetaram outros players nos últimos trimestres e manter um historial sólido.
O investimento de impacto procura rentabilidade financeira, mas também a geração de efeitos positivos no ambiente ou na sociedade. É essencial que estes resultados ambientais e/ou sociais sejam integrados explicitamente no processo de investimento.
A equipa
Na AllianzGI, trabalhamos para proporcionar aos nossos clientes acesso a investimentos que geram resultados ambientais e sociais positivos. Durante muito tempo, “investir numa boa causa” não era uma atividade financeira em si, mas sim uma atividade associada à filantropia. Esta visão mudou radicalmente.
Estratégias
O que era um nicho há uma década tornou-se num dos segmentos de investimento com maior crescimento. As nossas estratégias vão desde o financiamento misto ao crédito privado e ao private equity. Nos mercados emergentes, centramo-nos em estratégias de financiamento misto em colaboração com bancos de desenvolvimento. Para os nossos investimentos de impacto, aplicamos um modelo de avaliação próprio da AllianzGI, que exige uma classificação mínima de impacto por investimento. Concentramo-nos nas empresas que, através das suas atividades, procuram oferecer soluções para os grandes desafios que o planeta e a sociedade enfrentam.
Financiamento misto (blended finance)
O financiamento misto é uma técnica que permite aos investidores aceder a oportunidades de dívida de mercados emergentes de uma forma escalável e com menor risco, apoiando, assim, os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS) das Nações Unidas. Esta estratégia abre as portas a uma nova classe de ativos com impacto positivo, focada em setores e regiões pouco representados nos mercados públicos. Acreditamos que estes investimentos podem oferecer rentabilidades não correlacionados e de menor risco em mercados emergentes.
Na AllianzGI, a equipa de Financiamento para o Desenvolvimento permite que os principais investidores institucionais coinvistam em carteiras de dívida que apoiam os ODS em mercados emergentes.
Crédito de impacto
A nossa estratégia de crédito de impacto foi lançada pela AllianzGI em 2024. Através de empréstimos diretos, procuramos acompanhar o crescimento de empresas líderes em termos de impacto que ofereçam soluções para os desafios sociais, centrando-nos em três grandes temas: alterações climáticas, limites do planeta e capitalismo inclusivo.
Acreditamos que o private equity é uma classe de ativos em crescimento e atrativa para os investidores institucionais que procuram gerar valor a longo prazo. Graças à sua abordagem de gestão ativa e às amplas oportunidades de diversificação, estamos convencidos de que esta classe de ativos é atrativa mesmo em condições de mercado mais turbulentas.
A equipa
Estamos ativos no setor de private equity desde 1996. Ao longo dos anos, construímos uma carteira global equilibrada, diversificada em termos de regiões, setores, gestores e anos vintage.
Capacidades
Ao investir em fundos de private equity, distribuímos os nossos investimentos por empresas não cotadas de diferentes dimensões, estilos de gestão e geografias. Esta cobertura global permite-nos aceder a vários mercados e ciclos económicos.
Projetos de private equity
A equipa de Private Equity da Allianz investe em fundos em todo o mundo, desde operações de compra (buy-outs) a capital de crescimento (growth equity), tanto em mercados primários como secundários. Além disso, participa ativamente em coinvestimentos, investindo juntamente com gestores de fundos selecionados.
Para fazer face aos efeitos das alterações climáticas, será necessário investimento a uma escala sem precedentes. O mundo só poderá enfrentar este desafio se o capital privado for mobilizado juntamente com os limitados fundos públicos disponíveis. O capital privado, por oposição ao capital público, está mais facilmente disponível, por exemplo, para financiar a transição para as energias renováveis em África (algo que tem de ser feito agora para evitar que o continente continue a depender dos combustíveis fósseis). Mas o risco elevado e a falta de maturidade de muitos mercados podem dificultar a alocação do capital de investidores privados a esses projetos. Nesses casos, o capital público é incorporado como uma espécie de amortecedor, que reduz o risco de incumprimento para níveis aceitáveis para os investidores privados. Se o perfil de risco/rentabilidade for adequado, os investidores privados estão mais dispostos a participar nesse tipo de iniciativas.
1 Fonte: Top 100 Infrastructure Investors 2024: Full ranking | Special Reports | Real Assets
2 A rentabilidade da estratégia não é garantida e é possível que sofra perdas.
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O investimento no Fundo envolve riscos. Os investimentos no Fundo e o rendimento obtido poderão oscilar para cima e para baixo, dependendo dos valores ou previsões existentes no momento do investimento e, portanto, poderá não recuperar o seu investimento na íntegra. Os pontos de vista e opiniões expressas neste documento refletem o entendimento da sociedade gestora na data da publicação e estão sujeitos a alterações a qualquer momento e sem aviso prévio. Os dados facultados neste documento provêm de várias fontes e são considerados corretos e fiáveis na data da publicação. Prevalecerão os termos de qualquer oferta ou contrato subjacente que tenha sido ou venha a ser celebrado. Este material promocional foi elaborado pela Allianz Global Investors GmbH, www.allianzgi.com, uma sociedade de investimento de responsabilidade limitada, constituída na Alemanha, com sede em Bockenheimer Landstrasse 42-44, 60323 Frankfurt/M, com número de registo no tribunal local de Frankfurt/M, HRB 9340, autorizada pelo Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (www.bafin.de). O resumo dos direitos dos investidores está disponível em inglês, francês, alemão, italiano e espanhol em https://regulatory.allianzgi.com/en/investors-rights. Não é permitida a duplicação, publicação ou transmissão do conteúdo deste documento, independentemente da forma de transmissão considerada.
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